สำนักข่าว “ทันหุ้น” รายงานว่า VGI ผุดไอเดียสมาร์ทแซมปิ้งร่วมเคอร์รี่ หวังโกยรายได้ปี 61/62 ไม่ต่ำกว่า 100-200 ล้านบาท ดัน MACO ปูพรมพื้นที่โฆษณาใน-นอกเต็มสูบ แย้มเจรจาพาร์ทเนอร์สิงคโปร์รุกลงทุนขยายสื่อโฆษณา มั่นใจรายได้ปี 2561 โตกว่า 15% โบรกแนะซื้อ
นางจิตเกษม หมู่มิ่ง ผู้อำนวยการใหญ่สายงานการเงิน บริษัท วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ VGI เปิดเผยว่า ภาพรวมธุรกิจในช่วงไตรมาส 1/2561/62 (เม.ย.-มิ.ย.61) เชื่อว่าจะเห็นการเติบโตที่ดีชัดเจนหากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากเม็ดเงินการตลาดขยายตัวต่อเนื่อง ทั้งจากการเข้าสู่ช่วงเทศกาลบอลโลก การทำการตลาดส่งเสริมการขายทำให้อุตสาหกรรมสื่อมีเม็ดเงินลงทุนด้านสื่อโฆษณาเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อุตสาหกรรมมีความคึกคักมากขึ้น kerryหนุนรายได้เพิ่ม
นอกจากนี้ การซื้อหุ้น Kerry สัดส่วน 23%ช่วงที่ผ่านมา ในปี 2561/62 นี้ บริษัทได้วางการสร้าง Synergy ร่วมกับทาง Kerry เพิ่มเติม โดยได้นำผลวิเคราะห์ข้อมูลจากฐานผู้ใช้งาน(Account)ของ Rabbit Data เข้ามาร่วมด้วย ปัจจุบันอยู่ระหว่างการพัฒนาโมเดล “สมาร์ท แซมปิ้ง” (Smart Samping) ซึ่งเป็นการช่วยลูกค้าทำการตลาดโดยการส่งสินค้าทอลองไปยังกลุ่มผู้ใช้บริการ Kerry ที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงกลุ่มลูกค้าเป้าหมายได้อย่างตรงจุด
โดยโมเดลดังกล่าวเบื้องต้นบริษัทคาดหวังว่าในระยะเวลา 12 เดือนข้างหน้านี้(ก.ค.61-ก.ค.62) จะสามารถสร้างรายได้เพิ่มขึ้นไม่น้อยกว่า 100-200 ล้านบาท พร้อมกันนี้บริษัทได้เริ่มปรับใช้พื้นที่บนรถขนส่งสินค้าของ Kerry ที่ปัจจุบันมีจำนวนกว่า 6 พันคันทั่วประเทศ ให้เป็นพื้นที่โฆษณาสื่อที่คล้ายกับรถขนส่งมวลชน (Transit Media) มองว่าเป็นโอกาสอีกทางหนึ่งที่ช่วยสร้างรายได้ให้กับ Kerry และบริษัทได้เพิ่ม แม้ในปีนี้อาจจะยังไม่ชัดเจนนักแต่เชื่อว่าปี 2562/63 จะมีความเป็นรูปธรรมมากขึ้น
ขณะที่ธุรกิจสื่อโฆษณาผ่านการบริหารโดยบริษัทย่อย บริษัท มาสเตอร์ แอด จำกัด (มหาชน) หรือ MACO ยังมีการเติบโตที่ดีอย่างต่อเนื่อง คาดว่าจะเห็นภาพการเติบโตของรายได้เฉพาะกลุ่มธุรกิจนี้ไม่ต่ำกว่า 30% โดยในปีนี้บริษัทมองว่าจะสามารถรับรู้รายได้จากการใช้ป้ายสื่อดิจิตอลได้อย่างเต็มประสิทธิภาพมากขึ้นภายหลังจากที่มีการปรับปรุงจากป้ายภาพนิ่งเป็นป้าย LED เพิ่มอีก 50 จอ
อีกทั้ง MACO ยังมีความสนใจที่จะขยายตลาดสื่อโฆษณานอกที่พักอาศัย (Out of home) จากปัจจุบันที่มีการลงทุนร่วมกับพันธมิตรท้องถิ่นแล้วในประเทศมาเลเซียและอินโดนีเซียไปแล้วก่อนหน้านี้ ล่าสุดยังได้รับสัมปทานสื่อภายในสนามบินย่างกุ้ง ประเทศเมียนมา จำนวน 3 ปี และได้รับสิทธิการต่อสัญญาเพิ่มอีก 3 ปี เข้ามาเพิ่มเติม ขณะเดียวกันบริษัทยังมีความสนใจที่จะลงทุนในประเทศสิงคโปร์เพิ่มเติม ปัจจุบันอยู่ระหว่างการศึกษาและอาจต้องใช้เวลาในการพิจารณาการลงทุนอีกระยะหนึ่ง
ทั้งนี้ จากการปรับกลยุทธ์ธุรกิจในสื่อโฆษณา ที่ขยายการใช้ป้ายดิจิตอล และขยายป้ายตามจุด CBD ทั้งในกทม.และต่างจังหวัดต่างต่อเนื่อง ธุรกิจให้บริการชำระเงินผ่าน Rabit ซึ่งปัจจุบันบริษัทยังมองหา Synergy ใหม่เพื่อมาต่อยอดโมเดลดังกล่าวเพิ่มเติม และธุรกิจโลจิสติกส์ Kerry คาดว่าจะช่วยสร้างการรับรู้รายได้และกำไรเพิ่มมากขึ้น โดยบริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2561/62 (เม.ย.61-มี.ค.62) ไม่ต่ำกว่า 15-20%
กำไรโตต่อเนื่อง
ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุว่า ฝ่ายวิเคราะห์คงแนะนำซื้อ หุ้น VGI โดยมีปัจจัยหนุนจากแนวโน้มผลประกอบการเติบโตต่อเนื่องในระยะยาวจากการสร้างโมเดลธุรกิจขยายแพลตฟอร์มธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจให้บริการชำระเงิน และการเข้าร่วมทุนกับธุรกิจโลจิสติกส์ (Kerry TH) ซึ่งจะเปิดโอกาสทางธุรกิจจากการเติบโตของธุรกิจอีคอมเมิร์ซ และใช้ฐานข้อมูลที่บริษัทมีอยู่เชื่อมโยงแพลตฟอร์มออฟไลน์และออนไลน์ไว้ด้วยกันให้บริการ O2O Solutions แก่ลูกค้า
โดยฝ่ายคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/2561/62 อยู่ที่ 237ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36% หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนแต่ลดลงเล็กน้อย 18% จากไตรมาสก่อนหน้า ผลจากการขยายสื่อใหม่ และคาดรายได้ อยู่ที่ 1,056 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยรายได้เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา เนื่องจากธุรกิจสื่อโฆษณาในระบบขนส่งมวลชนเพิ่มขึ้นจากอัตราการใช้สื่อเพิ่มขึ้นของสื่อโฆษณาภาพนิ่งรวมกับสื่อดิจิทัล
อย่างไรก็ดี ฝ่ายคาดกำไรสุทธิเฉลี่ย 3 ปีนี้เติบโต 26% (CAGR 3 ปี 2561-63) และอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอยู่ที่ 60-61% ส่วนรายได้รวมเฉลี่ยเติบโตปีละ 15% อีกทั้ง มติบอร์ด VGI อนุมัติเพิ่มทุน 26% ของทุนจดทะเบียนเดิมและประกาศจ่ายปันผล 0.054 บาท อย่างไรก็ดี จากปัจจัยที่กล่าวมาส่งผลให้ทางฝ่ายได้มีการปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 8.90 บาท จาก 8.50 บาท จากการรวมผลประกอบการ Kerry TH และการเพิ่มทุนของ Kerry TH และ PP แล้ว อ้างอิงวิธี DCF (WACC 8%, Terminal growth 2%) โดยฐานะการเงินของบริษัทแข็งแกร่งคาด Net D/E ปี 2561/62 อยู่ที่ 0.2 เท่า
ขอขอบคุณแหล่งข้อมูล : thunhoon.com
