บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB
ขณะที่ PLANB เป็นบริษัทที่มี Pent-up demand รออยู่ในเดือน ก.ค. กับหน่วยธุรกิจ Engagement marketing จากมหกรรมกีฬาโอลิมปิก 2020 และ ฟุตบอลไทยลีค 21/22 ยิ่งไปกว่านั้น PLANB กำลังเริ่มกอบโกยจากธุรกิจใหม่ให้บริหารสื่อในร้านสะดวกซื้อยักษ์ใหญ่ 7-eleven อีกด้วย
โดยมองว่ากำไรปีนี้จะฟื้นแรง +228.9% จากปีก่อน โดยไตรมาส 1/64 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีจาก COVID-19 รอบ 2 จากนั้นจะวิ่งยาวไปจบสิ้นปีไปพร้อมไปกับการมี Winning mindset กล้าขยายกำลังการให้บริการ 36.7% ในช่วงปียากลำบาก โดยมองไปข้างหน้าใช้การประเมินแบบ DCF (WACC 10.1% g 3.0%) เพื่อทอนผลกระทบระหว่างฟื้นตัวปี 2564-65 ได้ราคาเหมาะสม 9.75 บาท/ หุ้น
สำหรับ 3 เหตุผลที่จะทำให้ PLANB ฟื้นเร็วที่สุดในกลุ่มนั้น เนื่องจาก (1) โครงสร้างลูกค้า 5 กลุ่มหลัก หรือ 80.9% ของรายได้สื่อฯ ล้วนเป็นกลุ่มที่พร้อมฟื้นตัวแรง โดยเฉพาะแบรนด์ สินค้าเทคโนโลยี และอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งได้เพิ่มสัดส่วนอย่างมีนัยสำคัญจาก 4.5% ในปี 2562 เป็น 17.6% แล้วในปี 2563 ขณะที่ กลุ่มอาหารเครื่องดื่ม (24.7%) ยานยนต์ (19.1%) อุปโภคบริโภค (11.5%) และ สถาบันการเงิน-ประกัน (8.6%) ก็เป็นกลุ่มที่พร้อมเช่นกัน
(2) Pent-up demand กำลังจะพุ่งเข้าหา เนื่องจาก PLANB เป็นหุ้นตัวเดียวที่มีธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วม (Engagement marketing) ซึ่งในเดือน ก.ค. 2564 จะเริ่มสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญ ทั้งการบริหารสื่อโฆษณา กีฬาโอลิมปิก 2020 ในไทย และ ไทยพรีเมียลีก ฤดูกาล 21/22 ซึ่งเหล่านี้ จะมีสัดส่วนรายได้ราว 10.9% ของรายได้รวม
(3) หน่วยธุรกิจใหม่ สื่อในร้าน 7-eleven จะเริ่มเก็บเกี่ยวรายได้ 1,000 สาขาแรกเต็มปีนี้ บนอัตราการใช้สื่อระดับสูง 70-80% และอีก 500 สาขาใหม่ใน 1H64 ทำให้สื่อในห้างร้าน จะขยายตัว +182% เทียบกับปีก่อน และเพิ่มสัดส่วนจาก 6.7% เป็น 13.8% ของรายได้รวม
อย่างไรก็ดี คาดว่าปี 2564 PLANB จะแสดงกำไรสุทธิแบบ V-shape ที่ 462 ล้านบาท +228.9% จากปีก่อน โดยไตรมาส 1/64 จะอ่อนตัวจากไตรมาสก่อนหน้า ลงมาจากการแพร่ระบาดระยะ 2 ทำให้ลูกค้าชะลอการใช่สื่อไป 2 เดือน จากนั้นกำไรจะไต่ขึ้นไปเร่งตัวแรงในไตรมาส 3/64 จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม พร้อมๆกับรายได้จาก Engagement mkt. ที่เข้ามาเต็มที่ โดยประเมินแบบอนุรักษ์นิยมที่อัตราใช้สื่อ 54.4% (vs เป้าบริษัท 60-65%) ขณะที่ประมาณการรายได้ที่ 5.0 พันล้านบาท (vs เป้าบริษัท 5-5.4 พันล้านบาท)
ขอขอบคุณแหล่งข้อมูล : kaohoon.com
